Kvartalsrapport Q4 2025Fjerde kvartal 2025

• God utlånsvekst i personmarkedet
• 100 % utdeling av bankens årsresultat for 2025 foreslås utdelt som gaver og utbytte
• Engangskostnader på 22,9 MNOK knyttet til fusjoner
• Betydelige merverdier skapt gjennom eierskap i Eika er synliggjort i bankens utvidede resultat

Skue Sparebank har pr. 31.12.2025 et resultat før skatt på 391,8 mill. kroner. Dette er en nedgang på 1 mill. kroner (-0,3%) mot samme periode i fjor. Sammenligningstallene mot fjoråret er påvirket av fusjonen med Hjartdal og Gransherad Sparebank som ble gjennomført 01.08.2024, hvor negativ goodwill førte til en reduksjon i andre driftskostnader på 91,7 mill. kroner. I tillegg påvirker fusjonen med Tinn Sparebank, som ble gjennomført 03.11.2025, årets resultat. Engangskostnader knyttet til fusjoner er 22,9 mill. kroner i 2025, sammenlignet med 11,9 mill. kroner på samme tid i fjor. Hensyntatt de nevnte engangseffektene har bankens kjernedrift økt med 101,7 mill. kroner sammenlignet med fjoråret.

Etter skatt er det ordinære resultatet pr. 31.12.2025 på 302,5 mill. kroner som tilsvarer en egenkapitalavkastning uten hybridkapital på 9,1 %.

Verdien av bankens eierskap i Eika har økt med 137,4 mill. kroner i 2025. Dette er strategiske eierskap som ikke blir synliggjort i bankens ordinære resultat, men som påvirker bankens utvidede resultat og er en del av totalresultatet til banken. Bankens totalresultat pr. 31.12.2025 er på 439,8 mill. kroner, en økning på 126 mill. kroner sammenlignet med fjoråret. Egenkapitalavkastningen av totalresultatet er 13,4% i 2025, sammenlignet med 12,2% i fjor.

Av verdiøkningen på 137,4 mill. kroner i 2025, utgjør økningen 61,9 mill. kroner på den bokførte verdien til egenkapitalbeviseierne, tilsvarende 10,7 NOK per egenkapitalbevis.

Netto renteinntekter utgjorde 561,5 mill. kroner pr. 31.12.2025, som tilsvarer en økning på 19 % mot samme periode i fjor. Isolert for kvartalet utgjorde netto renteinntekter 156,8 mill. kroner, en økning på 16,6 % sammenlignet med forrige kvartal. Økningen siste kvartal er påvirket av fusjonen med Tinn Sparebank 03.11.25. Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital er rentenettoen på 2,31 %, mot 2,39 % samme tid i fjor.

Banken har mottatt utbytteinntekter på til sammen 56,0 mill. kroner ved utgangen av 4. kvartal, mot 18,6 mill. kroner for tilsvarende periode året før. Utbytte fra Eika Gruppen utgjør 53,7 mill. kroner, mot 16,4 mill. kroner for tilsvarende periode året før.

Netto provisjonsinntekter utgjorde 105,7 mill. kroner. Dette er en økning på 27,7 mill. kroner (35,4%) mot samme periode i fjor. Sammenlignet med forrige kvartal har netto provisjonsinntekter en økning på 10,4 %. Det vises for øvrig til note 5 for detaljert informasjon knyttet til bankens provisjonsinntekter.

Verdiendringer på finansielle instrumenter utgjorde ved utgangen av kvartalet en oppskrivning på 1,6 mill. kroner, mot en nedskriving på 1,6 mill. kroner for tilsvarende periode i fjor. Det vises til note 6 for detaljert informasjon knyttet til fordelingen av verdiendring mellom de finansielle instrumentene.

Driftskostnadene utgjorde ved utgangen av 4. kvartal 306,2 mill. kroner, en økning på 153,8 mill. kroner sammenlignet med utgangen av 4. kvartal 2024. Som tidligere nevnt er sammenligningstallene påvirket av fusjonen med Hjartdal og Gransherad Sparebank 01.08.2024 som blant annet medførte en reduksjon i kostnader på 91,7 mill. kroner knyttet til negativ goodwill.

Resultatet i 4. kvartal blir påvirket av engangskostnader knyttet til fusjon på 17,1 mill. kroner i kvartalet, og totalt 22,9 mill. kroner hittil i år.

Bankens netto tap på utlån utgjør 29,7 mill. kroner ved utgangen i 4. kvartal. Tap knyttet til individuelle nedskrivninger og konstaterte tap utgjør 41,7 mill. kroner. Reduksjonen i de modellberegnede tapene på 12,1 mill. kroner inneholder en økning på 1,8 mill. kroner i tilleggsnedskrivninger utover de modellberegnede tapene i steg 2. Det vises til note 3 for utfyllende informasjon om tilleggsnedskrivninger utover de modellberegnede tapene. For ytterligere detaljer knyttet til endringer i nedskrivninger og konstaterte tap vises det for øvrig til note 8.

Netto misligholdte engasjementer over 90 dager utgjorde 132,9 mill. kroner ved utgangen av kvartalet, noe som er en økning på 31,2 mill. kroner i 4. kvartal. Netto øvrige misligholdte engasjementer utgjorde 91,4 mill. kroner ved utgangen av kvartalet, noe som er en nedgang på 26,5 mill. kroner i 4. kvartal. Det vises for øvrig til note 10 for ytterligere informasjon knyttet til misligholdte engasjementer.

Finansielle eiendeler til virkelig verdi over OCI er ved utgangen av 4. kvartal 137,4 mill. kroner. Dette gjelder i all hovedsak endring i verdien på aksjene i Eika Gruppen.

Forvaltningskapitalen er ved utgangen av kvartalet på 27 809,3 mill. kroner, en økning på 20,7 % det siste året. Brutto utlån til kunder utgjør 21 591 mill. kroner ved utgangen av 4. kvartal, en økning på 13,7 % hittil i år. Inkludert bankens utlånsportefølje på 7 202,4 mill. kroner i Eika Boligkreditt AS, utgjør utlånsveksten 21,8 % i år. Hensyntatt fusjonen med Tinn Sparebank er proforma årsvekst på 5,4 %. Dette er fordelt med 7,0 % vekst på PM, og 0,1 % på BM.

Inkludert utlånsporteføljen i Eika Boligkreditt AS utgjør bankens totale forretningskapital 35 011,7 mill. kroner pr 31.12.2025. En økning på 26,5 % i år.

Innskudd fra kunder var 18 846,7 mill. kroner ved utgangen av kvartalet, en økning på 27,5 % i år.

Bankens ansvarlige kapital er ved utgangen av kvartalet 3 808,2 mill. kroner og med et beregningsgrunnlag på 13.016,8 mill. kroner, er kapitaldekningen og kjernekapitaldekning på hhv 29,26 % og 27,60 %. Ren kjernekapital utgjør 26,30 % pr 31.12.2025.

CRR3 ble innført i Norge fra 1. april. Endringene fra regelverket for standardmetoden innebærer mer risikosensitive risikovekter enn i CRR2, særlig for lån med pant i eiendom, der belåningsgrad og verdsettelsesprinsipper får større betydning. Dette påvirker beregnet kapitalkrav og kapitaldekning. Følgende endringer har mest vesentlig effekt på kapitaldekningsberegningen:

Pant i boligeiendom: Engasjement med belåningsgrad under 55 % får en risikovekt på 20 %. Del av engasjement over 55 % belåningsgrad får en risikovekt på 75 %. Dette prinsippet kalles «lånesplitt-metoden». Fram til 1. april i år hadde engasjement med pant i boligeiendom under 80 % belåningsgrad en risikovekt på 35 %.

Pant i næringseiendom: CRR2 med nasjonale regler for Norge, ga ingen reduksjon i risikovekt for sikkerhet i næringseiendom, dvs. at disse engasjementene hadde en risikovekt på 100 %. CRR3 innfører redusert risikovekt for sikkerhet i næringseiendom etter følgende regler (prinsippet kalt «hele lånet-metoden»):

- Belåningsgrad under 60 % gir risikovekt på 70 % for hele lånet.

- Belåningsgrad mellom 60 % og 80 % gir risikovekt på 90 % for hele lånet.

- Belåningsgrad over 80 % gir en risikovekt på 110 % for hele lånet.

I den nye standardmetoden er det egne og høyere risikovekter for lån med sikkerhet i inntektsgenererende næringseiendom. Disse vektene gjøres i Norge gjeldende for alle lån sikret med pant i næringseiendom, uavhengig av om eiendommen faktisk er inntektsgenererende.

Det er også innført strengere krav til verdsettelse av eiendommer, hvor gjennomsnittsverdier over 6–8 år skal benyttes, med visse unntak.

Egenkapitalposisjoner: Det er innført en regel om risikovekt på 250 % for langsiktige investeringer i aksjer og fondsobligasjoner og risikovekt på 400 % for investeringer i aksjer med hensikt til videresalg, samt investeringer i venture capital-selskaper o.l. Det er imidlertid gitt overgangsregler som innebærer en gradvis opptrapping av risikovekt fram mot 31.12.2030. I perioden 30.06-31.12.2025 er risikovekten for egenkapitalposisjoner på 100 %.

Subordinert gjeld: Investeringer i subordinert gjeld (ansvarlig lånekapital og annen etterstilt gjeld som TLAC og MREL) får en risikovekt på 150 % mot 100 % i CRR2

Konsolidert ren kjernekapital for eierforetak i samarbeidende gruppe er beregnet til 22,48%

Risikostyring og -vurdering er en del av bankens løpende internkontrollprosess og er sentral i bankens policy for styring og kontroll. Generelt anser styret kredittrisiko og likviditetsrisiko som bankens viktigste risikoområder. Risikoen styres gjennom bankens rammeverk og fullmaktstruktur, og det rapporteres periodisk til ledelsen og styret for de ulike risikogruppene.

Kredittrisikoen på utlånsporteføljen overvåkes gjennom bankens risikoklassifiseringssystem. På bakgrunn av estimatusikkerhet knyttet til uroligheter i verdensøkonomien, svak kronekurs og usikkerhet rundt den økonomiske utviklingen, har banken økt tapsnedskrivningene i steg 2 utover det banken ellers ville ha nedskrevet. Banken har tett oppfølging av engasjementene og vurderer fortløpende behovet for individuelle tapsnedskrivninger.

Det har vært et positivt sentiment i finansmarkedene siden september. Risikopåslagene i obligasjonsmarkedet har fortsatt å komme inn, og obligasjonsmarkedet anses å være velfungerende ved utgangen av kvartalet.

Bankens innskuddsvolum er økt på bakgrunn av fusjonen med Tinn Sparebank i 4. kvartal. Innskuddsdekningen er 87,3 % ved utgangen av kvartalet og anses for å være tilfredsstillende og er innenfor bankens måltall.

Fusjonsprosessen med Tinn Sparebank ble gjennomført i november, og nå gjenstår bare gjennomføringen av den tekniske fusjonen som er planlagt i mars 2026. Det vil fortsatt påløpe fusjonskostnader utover i første halvår 2026, da spesielt knyttet til gjennomføringen av teknisk fusjonen. Disse kostnadene er estimert til 20 mill. kroner.

Utlånsveksten i personmarkedet i 2025 indikerer at banken har opprettholdt en høy grad av kundeaktivitet, og at sammenslåingen med Hjartdalbanken og Tinn Sparebank har bidratt til økt konkurransekraft og attraktivitet.

Etter to år og to fusjoner vil det i året som kommer være et stort fokus på å hente ut de positive effektene av disse fusjonene. Både stordriftsfordeler på innkjøpssiden og naturlig avgang blant ansatte i banken vil være positive effekter som effektueres allerede i 2026.

Banken er solid kapitalisert. Dette vil i kombinasjon med en unik posisjon med god kjennskap og lav markedsandel i store vekstområder, gi et veldig godt grunnlag for en god organisk vekst i tiden fremover. Samtidig har etablering av stiftelser gitt mulighet for økt utdeling av overskudd uten utvanningseffekter. God organisk vekst og økt utbyttestrategi er virkemidlene for kapitaloptimaliseringen av banken i tiden fremover. Dette vil bidra til å skape en bedre lokalbank på alle våre arnesteder gjennom økt vekstkapasitet, større bidrag tilbake til lokalsamfunnet gjennom gaver fra Skuestiftelsene, og tilstedeværelse av lokale kompetansearbeidsplasser.

Norges Bank besluttet å holde styringsrenten uendret på 4,00 prosent på rentemøtet i desember, men har redusert renten to ganger med totalt 0,5% gjennom året som har gått. Prognosen til Norges Bank tilsier at styringsrenten settes ned 1–2 ganger neste år og videre til noe over 3 prosent mot slutten av 2028.

Antall konkurser falt svakt (-6,5 prosent) i 2025 fra året før. Byggebransjen og eiendomsutvikling vil trolig fortsette å holde et relativt lavt aktivitetsnivå, med tilhørende høye konkursrater det neste året. Et forventet oppsving i privat konsum vil imidlertid hjelpe lønnsomheten i detaljhandel, hotell og restaurantbransjene.

I bankens markedsområde knyttet til Kongsberg og omegn er det stor aktivitet og optimisme knyttet til forsvarsindustrien, og banken opplever god tilgang til nye kunder. Totalt sett i bankens markedsområde er det fortsatt liten aktivitet på nye byggeprosjekter, og et fritidsboligmarked med generelt sett veldig liten omsetning. På bakgrunn av dette forventes det fortsatt en krevende periode for enkelte kunder innen byggebransjen og for fritidseiendommer. Banken har de senere årene styrket sin kompetanse og kapasitet innenfor bedriftsmarkedet, og søker aktivt en tett og forpliktende dialog med kunder innenfor de nevnte bransjene.

Styret er fornøyd med at banken fortsetter å ta markedsandeler på personmarkedet i sitt markedsområde. Innføringen av CRR3 har gitt banken en styrket konkurransekraft mot de større IRB bankene, og det er naturlig at fokuset fremover også vil rettes mot å ta markedsandeler på bedriftsmarkedet. Uttak av de positive effektene etter to fusjoner, solid vekst i bankens markedsområde og kapitaloptimalisering vil være i fokus i året som kommer.